目標到期債券策略 品味人生 好EASY


目標到期債券策略特色


目標到期債券策略Q&A


  • 1.『目標到期債券』基金,和其他一般債券基金的投資策略有何不同?

    採用目標到期債券策略,並且同時兼顧傳統債券策略和單一債券投資的核心優勢:

  • 2.『目標到期債券』基金,適合哪種類型的投資人?

    取決於投資人的投資風險承受度。以下幾種投資人較適合投資此類型基金:
    •希望透過風險分散債券投資組合來鎖定收益者。
    •對風險承受度較低者。
    •尋求降低利率波動風險之債券投資者。
    •具中期投資目標者。

  • 3.若持續升息環境,是否不利於目標到期投資?

    儘管市場利率波動為影響債券價格的重要關鍵,而利率變化將反應在目標到期債券基金的每日淨值中,投資期間淨值的變化只會對提前買回的投資人造成影響,若投資人選擇於中途買回,可能因淨值波動而造成資本利得或利損。但若是投資人持有至到期,債券將會發揮到期還本的特質,隨著越接近到期日,債券價格波動也會越低,債券價格會逐漸回到票面金額,基金在進場完成布局後,對於持有到期的投資人而言,利率的變化已非影響投資組合達到預期目標收益的主要因素。

  • 4.投資目標到期新興市場債券基金,比直接自己投資新興市場債券基金的優勢為?

    相較於直接投資新興市場債券基金,投資目標到期新興市場債券基金除同樣享有專業團隊的管理的優勢外,更因投資目標的不同,具有以下的優點: •明確收益目標,更方便理財: 基金經理團隊精選一籃子債券投資組合以取得標的債券的債息,在無違約狀況下,將在基金到期日返還屆時的基金淨資產,也就是目標的收益加上原來的本金,基金明確的收益目標,有助於投資人規畫定期的理財計劃。 •買進後持有,無須追高殺低: 由於投資目標明確,理財時間與收益在投資開始即已確立,確定買入投資後即以持有債券至到期為目標,在投資期間不需追高殺低也不需煩惱進出場時機點。

  • 5.請問目標期間是否會換券? 換券的標準會是什麼?

    目標到期債券基金在期初佈局時,經理團隊即會選定購入債券到期日與基金到期日相近的一籃子優質債券標的,由於相關標的在買入投資當下即已透過專業的分析與風險的評估篩選,因此在正常情況下,經理人會持有此一籃子優質標的直至接近到期,以領取穩定的票息,並可避免不必要的交易成本發生,因此經理人在買入標的後不會發生頻繁調整情況,除非有債券到期再擇優布局、債券利息再投入,以及中途有投資人選擇買回,或是原本選定的投資標的有信用違約風險發生時,才會因應狀況進行投資組合標的調整。

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目標到期債券基金系列


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* 配息之收益分配非為保證,經理公司將於本基金成立日起屆滿六十日後,定期決定分配金額,並依信託契約規定之時間進行收益分配。基金配息率不代表基金報酬,配息可能由基金的收益或本金中支付。

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本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書,投資人可至公開資訊觀測站 http://mops.twse.com.tw下載或查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。個股/債僅作基金資產配置說明,非為個股/債推薦。風險報酬等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險,無法涵蓋所有風險,不宜作為投資唯一依據,投資人仍應注意所投資基金個別的風險。目標到期債券基金非定存之替代品,亦不保證收益分配之金額與本金之全額返還。經理費若自本基金成立日之日起至屆滿一年之日(含),按成立日之本基金淨資產價值每年3.5%;若自本基金成立日屆滿一年之次日起,按成立日之本基金淨資產價值每年0.5%。投資人提前買回,除須負擔買回費(最高2.0%)外,經理費並不退還。本基金不建議投資人從事短線交易並鼓勵投資人持有至基金到期。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜佔其投資組合過高之比重。投資美國Rule 144A 債券相關風險:Rule 144A 債券係指,美國債券市場上,由發行人直接對合格機構投資者(Qualified Institutional Buyers)私募之債券,此類債券因屬私募性質,故而發行人之財務狀況較不透明,且由於該等證券僅得轉讓予合格機構投資者,故而此類債券易發生債券發行人違約之信用風險及流動性不足之風險。本基金或有可能投資於債券年限期間長於基金合約存續期間的債券,若債券發行人未在基金合約存續期間內買回或贖回該債券,則本基金須於契約終止前主動處分該債券以支付贖回款項,因債券未到期前之帳面價值仍有可能受到市場利率的影響而產生損失或利得,故投資於該類債券可能影響基金淨值之漲跌。本基金投資風險包括投債券發行人違約之信用風險、利率 變動之風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動風險、投資地區政治、社會或經濟變動之風險、商品交易對手之信用風險、與其他投資風險等;請詳見基金公開說明書相關頁數。基金投資涉及新興市場部份,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。本基金以新台幣、美元、人民幣、南非幣、澳幣計價,如投資人以其它非本基金計價幣別之貨幣換匯後投資本基金者,須自行承擔匯率變動之風險。此外,因投資人與銀行進行外匯交易有賣價與買價之差異,投資人進行換匯時須承擔買賣價差,此價差依各銀行報價而定。此外,投資人尚須承擔匯款費用,且外幣匯款費用可能高於新臺幣匯款費用。投資人亦須留意外幣匯款到達時點可能因受款行作業時間而遞延。人民幣目前無法自由兌換,且受到外匯管制及限制。本基金未受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。本基金投資一定有風險,最大可能損失為投資金額之全部,本基金所涉匯率風險、基金風險報酬等級之歸屬原因及其它風險詳參公開說明書或投資人須知。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損,有關本基金配息組成項目,投資人可至宏利投信官網www.manulifeam.com.tw下載或查詢。如因基金交易所生紛爭,台端可向中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會或財團法人金融消費評議中心提出申訴。106金管投信新字第008號 【宏利投信 獨立經營管理】宏利證券投資信託股份有限公司 / 臺北市松仁路89號6樓 / 02-2757-5999 / 0800-070-998 內部審核編號: MKT-375-201811-201912